今年上半年水泥行業(yè)在淘汰落后產(chǎn)能工作中的突出表現(xiàn)，成為我國經(jīng)濟(jì)增長新動(dòng)力之一。這是7月14日新聞聯(lián)播——年中經(jīng)濟(jì)觀察尋找新動(dòng)力欄目對(duì)水泥行業(yè)的評(píng)價(jià)。在供給持續(xù)改善，需求平穩(wěn)增長的情況下，上半年水泥行業(yè)盈利出現(xiàn)同比大幅增長。

目前，雖然淡季水泥價(jià)格出現(xiàn)疲軟走勢、需求平淡。但近期各省相繼出臺(tái)穩(wěn)增長投資計(jì)劃，鐵路建設(shè)進(jìn)入集中施工期，房地產(chǎn)投資也有起穩(wěn)之勢。綜合來看，四季度水泥需求有望再度出現(xiàn)較好增長，而龍頭企業(yè)憑借較強(qiáng)的市場控制力和規(guī)模優(yōu)勢，有望延續(xù)盈利大幅增長的勢頭。

近一個(gè)多月來，全國多個(gè)省份陸續(xù)出臺(tái)穩(wěn)增長投資計(jì)劃。其中，安徽省今年將推進(jìn)21個(gè)交通項(xiàng)目建設(shè)，包括高速公路、機(jī)場等，總投資達(dá)2890億元。貴州省計(jì)劃從今年起，4年內(nèi)完成投資6200億元城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計(jì)劃。廣西啟動(dòng)西江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，從今年下半年起，3年內(nèi)實(shí)施166個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重大項(xiàng)目，總投資6303億元。河北省提出今年投資1.2萬億元，加大六大重點(diǎn)領(lǐng)域投資，包括交通設(shè)施建設(shè)、城市基礎(chǔ)設(shè)施、保障性住房建設(shè)和棚戶區(qū)改造等。

鐵路建設(shè)將在四季度進(jìn)入投資旺季。7月初，從中國鐵路總公司（以下簡稱“鐵總”）獲悉，將有14個(gè)鐵路項(xiàng)目集中開工建設(shè)，投資規(guī)模3273億元。另據(jù)財(cái)經(jīng)媒體報(bào)道，今年新增的20個(gè)鐵路項(xiàng)目，有望在8月底前全部批復(fù)完畢。相關(guān)人士表示，近期“鐵總”正在籌劃密集招標(biāo)，預(yù)計(jì)大規(guī)模設(shè)備招標(biāo)將與鐵路開工潮同時(shí)啟動(dòng)。資金方面，近日《鐵路發(fā)展基金管理辦法》出臺(tái)，將加快鐵路建設(shè)資金的籌集，緩解鐵路建設(shè)資金緊張的局面。

上述兩項(xiàng)需求占到了水泥總需求的50%以上，若四季度集中釋放，必將帶動(dòng)水泥需求出現(xiàn)明顯增長，進(jìn)而對(duì)水泥價(jià)格產(chǎn)生向上助力。市場擔(dān)心的房地產(chǎn)因素，近期也有了積極變化，隨著各地對(duì)購房限制條件的放寬，全國重點(diǎn)城市成交量跌勢已經(jīng)趨緩。

行業(yè)供給端持續(xù)改善的情況仍在強(qiáng)化中。截至去年底，全國水泥企業(yè)數(shù)量已較2009年最高峰的8000多家，降至3500多家，行業(yè)產(chǎn)能淘汰成果顯著。公司方面，華新水泥(600801,股吧)、祁連山(600720,股吧)市場處于中西部，能分享鐵路投資增長帶來的水泥需求放量。海螺水泥(600585,股吧)產(chǎn)能全國布局，強(qiáng)大的成本優(yōu)勢助公司獲得更高的毛利。